年内第三家银行撤回IPO 什么信号？农商行资本困局待解

年内第三家银行撤回IPO 什么信号？

安徽马鞍山农村商业银行在提交上市申请6年后，决定撤销其上市计划。近期，深圳证券交易所宣布，鉴于马鞍山农商行及其保荐机构撤回了上市请求，根据相关规定，该行首次公开发行股票并主板上市的审核已被终止。今年内，已有三家银行撤回了IPO申请，它们都是农村商业银行，而A股市场银行IPO的暂停状态已持续两年半之久。尽管一些银行在撤回A股IPO后转向了港股市场，但马鞍山农商行工作人员称，目前暂无此计划，但未来不完全排除这种可能性。年内第三家银行撤回IPO 什么信号？

目前，A股市场仍有7家小型银行排队等候上市，涵盖4家城市商业银行和3家农村商业银行。观察已经在A股上市的城市商业银行和农村商业银行的发展趋势，可以发现它们处于何种状态？

马鞍山农商行在2009年成立，是中国首个地级市农村商业银行，由马鞍山农业合作银行整体转型而成。2017年，该行启动主板上市程序，并于2018年向证监会提交了首次公开募股的申请材料。随着A股全面实行注册制，其IPO申请于2023年转移到深圳证券交易所，并更新了招股说明书。然而，2023年该行的营业收入和净利润未能保持之前的增长势头，出现了同比下降。数据显示，2018年至2021年间，其营业收入分别为156亿元、164亿元、174亿元和164亿元，净利润分别为68亿元、73亿元、80亿元和77亿元。

马鞍山农商行的收入结构高度依赖利息净收入，近年来这部分收入占总收入的比重维持在70%左右。在银行业整体净息差缩小的背景下，该行同样面临息差压缩的问题。2020年至2022年，其净息差分别为2.56%、2.40%、2.10%，到2023年上半年，这一数字进一步缩小至1.83%。

资产规模方面，截至2024年第一季度末，马鞍山农商行的总资产为876亿元，相比之下，同期A股中资产规模最小的江阴银行总资产约为马鞍山农商行的两倍，为1863亿元。

资产质量方面，2020年至2022年，马鞍山农商行的不良贷款率逐年降低，分别为1.47%、1.23%、1.17%，至2023年6月底，这一比例进一步降至1.07%。

此外，马鞍山农商行在全国范围内发起成立了21家新华村镇银行，分布于安徽、江西、山东等多个省份。该行设有专门的村镇银行管理部门，负责这些银行的运营与发展。虽然设立村镇银行为马鞍山农商行带来了业务拓展的机会，但也增加了资本消耗的压力。根据其招股说明书，随着村镇银行资产规模的扩大和业务创新，银行资本需求将持续增长，加之监管要求趋于严格，仅靠内部资本积累难以维持健康的资本充足水平，预计未来几年将面临较大的资本补充压力。

截至2023年6月底，该行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为18.10%、15.92%、15.92%，较年初均有下降。马鞍山农商行计划通过IPO发行不超过5亿股，筹集资金全部用于补充核心一级资本，预计融资额为17.7653亿元。然而，该行最终决定撤销上市申请，理由是基于战略发展考虑，这一决定不影响其当前的运营。对于未来是否重启A股上市计划，银行方面表示需视市场环境和监管环境而定。

今年内，已有三家银行撤回A股IPO申请，反映出银行上市进程中的复杂性和不确定性，涉及内部治理、宏观经济、市场环境及监管政策等多种因素。尽管如此，部分银行仍积极准备上市，优化内部管理，增强服务能力和盈利能力，期待在合适的时机完成上市目标。同时，随着经济复苏和金融市场的逐步回暖，银行上市的前景被看好，尤其是那些拥有良好治理结构、区位优势明显、能够适应市场需求的中小银行。年内第三家银行撤回IPO 什么信号？

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